신용융자과열은 약한 Short 시그널입니다. T+0부터 -0.14%(p<0.001)의 음의 초과수익률이 시작되며, T+30까지 매일 -0.1%~-0.2%의 지속적인 하락이 관측됩니다. 개별 일자의 하락폭은 작지만 누적 시 유의미합니다. 이벤트 전 약간의 양의 수익률(+1.6% 누적)이 있으나 T-1에서 이미 약화됩니다. 신용융자과열 지정은 개인투자자 매수 과열의 후행지표로, 장기 보유 시 점진적 하락이 예상되어 매도 또는 비중 축소가 권장됩니다.
| 구간 | 평균 수익률 | 유의성 |
|---|---|---|
| 이벤트 전 (T-9~T-2) | +0.20% (일평균) | 대부분 p<0.01 |
| T-1 | +0.04% | 미유의 (p=0.34) |
| T+0 | -0.14% | p<0.001 ✅ |
| 단기 (T+1~T+3) | -0.18% (평균) | 모두 p<0.0001 ✅ |
| 중기 (T+4~T+10) | -0.15% (평균) | 모두 p<0.001 ✅ |
| 장기 (T+11~T+30) | -0.12% (평균) | 대부분 p<0.05 ✅ |
생성일: 2026-02-03