신규대주주5%는 유의미한 Short 시그널입니다. 이벤트 전 누적 +1.7%의 상승 후, T+0에서는 유의미하지 않으나 T+1부터 -0.47%(p<0.0001)의 강한 하락이 시작됩니다. 단기(T+1~T+3) 평균 -0.34%의 음의 초과수익률이 관측되며, 중장기까지 하락세가 지속됩니다. 신규 대주주 등장 공시 후 1일 뒤 매도/공매도 전략이 유효합니다.
| 구간 | 평균 수익률 | 유의성 |
|---|---|---|
| 이벤트 전 (T-9~T-1) | +1.72% (누적) | 대부분 p<0.05 ✅ |
| T+0 | -0.12% | p=0.1047 (미유의) |
| 단기 (T+1~T+3) | -0.34% (평균) | p<0.0001 ✅ |
| 중기 (T+4~T+10) | -0.10% (평균) | 일부 p<0.05 |
| 장기 (T+11~T+30) | -0.11% (평균) | 대부분 p<0.05 ✅ |
생성일: 2026-02-03